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我要查看西部地区金融改革的路径选择与制度创新相关的论文 　　　西部地区金融改革的路径选择与制度创新 　　来源： [ 08-10-12 16:16:00 ] 作者：佚名 　　三、西部在金融改革中的金融创新思路 　　 　　中国金融市场化改革不考虑区域经济发展存在差距的实际情况，缺乏与西部相配套的金融创新体制，造成了对西部经济发展的抑制，因而构建符合西部经济发展的金融体制和组织制度势在必行。金融创新是金融发展的一种方式，主要表现为通过对金融要素进行组合来实现金融上层建筑量的扩张(陈野华，2001)。西尔伯(W．L．silber，1983)认为金融创新是微观金融组织为了寻求利润最大化，减轻外部抑制作用的自卫行为。而制度经济学派则认为金融体系的任何变革都可称为金融创新，包括政府采取的稳定金融的措施，也可称为金融创新。金融创新分为市场创新和制度创新两种，市场创新即指金融工具的创新、金融组织的创新、经营手段的创新，制度创新是政府主导的金融体制改革包括解除管制的措施，也包括加强管制的措施。根据中国区域经济发展的实际，为了解决金融深化改革与区域经济金融制度不协调而产生的金融抑制，西部地区金融创新应遵循以下思路。 　　 　　(一)重点发展政策性银行，组建区域性政策融资机构 　　在市场经济条件下，由于比较利益的存在，西部地区资源，包括资金、人才技术资源不断地流入东部地区。商业性金融机构成为西部资金外流的主要渠道，这种状况短期内难以改变，应当通过政策性金融机构对西部外流的资金进行适当的返还。西部地区的发展除了利用区域金融中心配置商业性金融资源外，还必须重点发展政策性银行，使其承担“政策性转移支付”和原本由国家商业银行承担的支持西部地区发展的职能，规范政策性银行资金来源渠道，遏制政策性银行商业化，使其职能归位。从现有的国家政策银行的资本结构来看，除财政拨款少量资金作为资本金外，大部分是依靠向金融机构发行债券筹集资金，或者向中央银行借款解决资金来源问题，筹资成本十分昂贵。这种资金来源结构使得政策性银行只能高进高出，难以发挥政策性融资作用。改善国家政策性银行的资本结构，提高其在西部地区的贷款比率是目前西部金融体制创新的当务之急。 　　很多发达国家根据经济开发的目标设置专门服务于特定区域开发目标的区域性政策性金融机构。如意大利为了开发南方落后地区，专门组建了南方租赁公司，为南方中小企业优惠出租先进的技术设备和生产流水线。日本当年为了开发冲绳地区，开设了冲绳振兴开发金融公司(付晓东、胡铁成，2004)。笔者建议中国组建区域联合开发银行，通过向区域内有助于区域经济协调发展的开发项目提供信贷资金加快区域经济协调发展的一体化进程。区域联合开发银行是区域性政策银行，其经营方式、业务范围和经营目标都要有自己的特点。 　　 　　(二)探索建立区域性、小型民营金融机构 　　民营企业应该有区域性的，熟悉其信用状况的小型民间金融机构配合其发展。在各类基金会被取缔以后，仍需要建立一些区域性小银行，以满足小民营企业的融资需要。信息不对称使得国有银行不得不要求中小企业融资时提供足够的担保，从而使得中小企业融资难的问题长期得不到解决。由于中小金融中介机构具有很强的地方性，与当地小企业有更多的接触，从而掌握着中小企业的更多信息，能够有效地解决信息对称性问题。它们通过产权清晰化建立了现代企业制度，完全有能力在保证信贷安全的基础上创造高额利润。 　　西部中小企业占企业总数的很大一部分，今后随着市场竞争和产业结构的优化升级，自然会出现企业兼并、组合，大企业的数字会逐渐增加。但是，在最近一、二十年内，中小企业必然是中国的产业主力军，为中小企业服务的区域性小银行有着广阔的用武之地。国家在西部地区要降低中小金融机构的准入门槛，才能构建包括中小银行在内的完善的金融体系，打破西部国有银行垄断的局面。区域小银行可以实行互助合作制或股份制的组织形式，实行独立银行制度，不允许跨地区设立分支机构，服务对象和范围应限制在较小的区域范围内。在一个国有商业银行和外资银行都缺乏竞争力的空间里，民营银行根本无惧WTO以后外资银行的挑战，会很快地发展起来。 　　 　　(三)发展资本市场，提高直接融资比例 　　资本市场的不发达使西部经济发展过度依赖间接融资，这是导致较高的经济运行成本的重要原因。笔者建议，应为地区性企业上市提供一个交易市场，侧重支持经营规模相对较小的本地企业的发展；积极支持西部地区企业产权制度的创新，在西部地区大城市建立全国性产权交易市场，制定规范的产权交易规则并使企业挂牌上市，为国有企业产权交易提供一个较好的通道；在西部大城市批准成立柜台交易市场，积极鼓励西部一些规范的、效益好的非上市公司的股票在场外交易。对申请设立基金、发行企业债券和可转换债券在额度上给予倾斜；放宽西部企业对外融资的条件；在西部优先进行金融制度与金融工具方面的创新实验，尤其要利用BOT，融资和资产证券化融资这两种国际流行的融资手段。 　　加快国有企业现代企业制度的建设步伐，积极进行股份制改造，推进企业的债务重组和产权交易，为西部地区资本市场的发展培育有理性的市场投资主体。发挥资本市场的扶优助强作用，发展壮大具有强大示范带动作用的现代企业集团。发挥资本市场的导向和参照系作用，对旧体制进行较彻底的资本化改造。按股市的要求规范推动上市公司；按上市的标准要求对其他优势国有企业加快改制；按资本市场发展的要求改革国有资产管理体制和政府机构等。积极发展中介机构，合并本地证券公司，成立区域性、综合性地方大型证券公司；以大型证券公司为基础，组建证券基金公司；直接引进合资评级机构，共同促进西部地区资本市场的繁荣。 　　(四)建立西部基金，实行区域化的金融政策 　　国外政府为支持本国落后地区的发展，大都设立了专门的基金进行支持，如巴西亚马逊投资基金，意大利的南方发展基金等。加快中国西部发展，除了国家政策性银行向西部地区集中以及信贷政策优惠外，还应设立专门针对西部发展提供资金途径的“西部发展基金”。其资金来源可通过发行由政府担保的西部发展债券来进行融资，并将现有的各种财政扶贫基金纳入其中。 　　金融政策的区域化，即把国家用于宏观调控的金融政策区域化，包括贴现率的区域化和存款准备金的区域化。贴现率的区域化是指，通过对贴现率的调整以促进区域投资的增长和区域经济的发展。准备金率区域化是指，根据地区经济发展水平制定不同的准备金率。如美国1937年根据银行所在的经济发展水平不同的三个地区，制定了三种准备金率，这显然有利于落后地区的经济开发。为了区域经济的发展，特别是落后地区的发展，发达国家在区域经济开发中还往往使用有差别的利率政策，各国采用最多的就是最低利率政策。例如，法国20世纪80年代的复兴老工业地区经济计划，就专门设“再工业化贷款基金”，以优惠的利率发放贷款。 　　 　　[首页] [上一页] [1] [2]

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